Išplėstinė paieška
 
 
 
Pradžia>Finansai>Įmonės finansų valdymas (2)
   
   
   
naudingas 0 / nenaudingas 0

Įmonės finansų valdymas (2)

  
 
 
1234
Aprašymas

Įstaigų finansų valdymo dalyko užduotys. 1. Tarkime, vartojimu pagrįstame vertybinių popierių įkainojimo modelyje vertybinio popieriaus išmoka turi tendenciją būti didesnė kuomet stochastinio diskonto daugiklio reikšmė yra didesnė. Jo kaina bus didesnė ar mažesnė už nerizikingo vertybinio popieriaus, suteikiančio teisę į tokio pat dydžio tikėtiną išmoką, ir kodėl? 2. Ar akcijų rinka, kurioje akcijų kainos pasižymi sezoniniais svyravimais yra informaciniu požiūriu efektyvi ir kodėl? 3. Iš Markowitz teorijos žinome, kad dviejų rizikingų vertybinių popierių portfelio grąžos standartinis nuokrypis apskaičiuojamas pagal formulę. Parodykite, kad portfelio standartinis nuokrypis bus lygus atskirų jį sudarančių vertybinių popierių grąžų standartinių nuokrypių svertiniam vidurkiui tik tuo atveju, jei tų vertybinių popierių grąžos tobulai teigiamai koreliuotos (pritaikykite koreliacijos koeficiento apibrėžimą). Visais kitais atvejais portfelio standartinis nuokrypis bus didesnis ar mažesnis? 4. Kuo pasižymi investiciniai portfeliai esantys ant rizikingų investicijų aibės Markowitz efektyviosios ribos? Investuotojai rinksis portfelius ant teigiamą ar neigiamą nuolydį turinčios kreivės dalies ir kodėl? 5. Paaiškinkite CAPM modelio dviejų fondų atskyrimo teoremos principą. Kodėl investuotojai turėtų rinktis portfelius ant kapitalo rinkos tiesės, o ne bet kurį atskirą rizikingą vertybinį popierių? 6. Tarkim, dviejų vertybinių popierių tikėtinos išmokos yra vienodos, tačiau pirmojo išmokos standartinis nuokrypis yra didesnis, o antrojo – beta didesnė. Kurio rinkos kaina (ir kurio grąža) turėtų būti didesnė ir kodėl, jei galioja CAPM modelis? 7. Apskaičiuokite teorinę reikalaujamą (tikėtiną) grąžą šiems vertybiniams popieriams. 8. Kodėl daugiafaktoriniuose vartojimo optimizavimu ir SDF teorija pagrįstuose modeliuose rizikos veiksniai turėtų būti makroekonominiai, o ne specifiniai įmonės lygmens kintamieji? 9. Pasiūlykite empirinio daugiafaktorinio modelio pavyzdį, kuris turėtų CAPM, SDF ir APT teorijų elementų. Paaiškinkite. 10. Kodėl spot normų modelis tiksliau atspindi faktinę obligacijų vertę negu dabartinės vertės ar pajamingumo obligacijų vertinimo modeliai? 11. Tarkim, rinkoje stebima apversta pajamingumo kreivė (inverted yield curve), t.y. trumpo termino nulinės atkarpos vertybinių popierių pajamingumas didesnis negu ilgo termino. Ką analitikai, besiremiantys lūkesčių teorija, galvoja apie tolesnius centrinio banko žingsnius keičiant bazines palūkanų normas? 12. Didesnės ar mažesnės modifikuotos finansinės trukmės obligacijas rinksis investuotojas, jei tikimasi, kad centrinis bankas ženkliai sumažins bazines palūkanų normas (tačiau poveikis infliacijai, tikimasi, liks ribotas)? Iš kokios formulės tai išplaukia ir kodėl?

Rašto darbo duomenys
Tinklalapyje paskelbta2008-09-16
DalykasFinansų namų darbas
KategorijaFinansai
TipasNamų darbai
Apimtis4 puslapiai 
Literatūros šaltiniai0
Dydis20.78 KB
AutoriusDarius
Viso autoriaus darbų56 darbai
Metai2008 m
Klasė/kursas4
Mokytojas/DėstytojasR. Vilkancas
Švietimo institucijaVilniaus Gedimino Technikos Universitetas
FakultetasVerslo vadybos fakultetas
Failo pavadinimasMicrosoft Word ND_NR2_atsakymai_TR [speros.lt].doc
 

Panašūs darbai

Komentarai

Komentuoti

 

 
[El. paštas nebus skelbiamas]

 
 
  • Namų darbai
  • 4 puslapiai 
  • Vilniaus Gedimino Technikos Universitetas / 4 Klasė/kursas
  • R. Vilkancas
  • 2008 m
Ar šis darbas buvo naudingas?
Taip
Ne
0
0
Pasidalink su draugais
Pranešk apie klaidą